2026-11-07Yahoo!ファイナンス - Yahoo! JAPAN

パナソニックなどAI普及による電力不足を支える日本株

Panasonic and other Japanese stocks supporting power supply amid AI-driven electricity shortage

楽天証券経済研究所のアナリスト記事では、再エネの系統安定化とAIデータセンターのバックアップ需要により蓄電池需要が拡大していると述べています。国内の関連7銘柄を取り上げ、長期脱炭素電源オークションで日本を除くセル製造国の落札上限が30％未満とされたことを紹介しています。

operating (sector overview; Renova projects include operating, under construction and development)
兵庫県姫路市（レノバの蓄電所案件、記事の一部に言及）
パナソニックホールディングス
ジーエス・ユアサコーポレーション
富士電機
ダイヘン
明電舎
住友電気工業
レノバ

詳細

楽天証券経済研究所・茂木春輝氏による記事（Yahoo!ファイナンス配信、8:15）。AIデータセンターと再エネによる蓄電池需要を解説。
経済産業省によるリチウムイオン電池の世界市場規模：2025年23兆円、2035年46兆円（約2倍）、2040年55兆円（約2.4倍）。
政府目標：2035年までに日本企業の蓄電池関連売上高を3倍へ。
第7次エネルギー基本計画：2040年度の再エネ比率40～50%（太陽光23～29%、風力4～8%）。
資源エネルギー庁資料による国内系統用蓄電池の連系済み出力：2025年3月末約21万kW、2026年6月末約128万kW。
データセンター向け蓄電の四階層：サーバーラック近傍のBBU、無停電電源装置（UPS）、需要家側蓄電池、系統用蓄電池。
長期脱炭素電源オークション：2024年度は蓄電池応札約7GW、落札1.37GW。2025年度（2026年5月結果公表）から、日本を除くセル製造国・地域1国当たりのリチウムイオン蓄電池の落札容量は全落札容量の30%未満とする上限ルールが適用。
2025年度の蓄電池応札容量は前年度比60%以上減の2.7GW、落札容量1.25GW（前年度1.37GW）、落札率は約20%から46%へ上昇。
マルチスタッキング：卸電力市場（JEPX）、需給調整市場、容量市場を横断し、AI-EMSで充放電を最適配分。
データセンター用バッテリー：1MWh超の大規模システムが売上高の60%。100kWh～1MWh帯では鉛蓄電池（VRLA）からリチウムイオンへの更新が活発。差別化はPCS、受変電、監視ソフト、保守網。
注目銘柄（株価指標は2026年11月5日時点）：
6752 パナソニックHD：BBUと電池セル。データセンター向け蓄電売上は2025年度3,220億円→2026年度5,500億円→2028年度1兆円（従来2028年度8,000億円目標を2027年度に前倒し見込み）。2026年4月から大阪工場で出荷、メキシコのモジュール工場増設、米カンザス州でセル生産ライン導入。2028年度ROIC目標はエナジーソリューション事業部で20%超。HVDC対応次世代BBUは2026年度中に量産準備。年間配当予想は増配修正。
6674 ジーエス・ユアサ：鉛・リチウム蓄電池、UPS非常用電源。2026年3月期売上高6,090億円、営業利益602億円（過去最高）。株価は2026年6月に年初来高値7,899円、11月5日時点で約4,500円。PER11.5倍、PBR1.15倍、予想配当利回り2.16%。
6504 富士電機：大容量UPS、受配電設備、系統蓄電システム。系統蓄電池システム関連売上を2024年度比7.6倍へ（2026年度計画）。エネルギーセグメント営業利益710億円（前年度比115億円増）を見込む。
6622 ダイヘン：系統用PCS、変圧器、AI-EMS。2024年度の系統用蓄電池システム関連受注約50億円、2026年度EMS受注450億円見込み。2026年10月29日に2027年3月期経常利益見通しを前期比51.7%増益へ上方修正。
6508 明電舎：系統用蓄電システム（PCS）・受変電設備。
5802 住友電気工業：レドックスフロー電池。国内外累計47MW/162MWh導入実績、2026年1月から新型モデル受注開始。
9519 レノバ：系統用蓄電所の保有・開発・運営。兵庫県姫路市、島根県安来市の案件を含む。2026年5月時点で2030年度EBITDA120億～140億円を見込んでいたが、8月公表資料では公表済み案件677MW（運転中・建設中・開発中）、2030年度EBITDA115億～125億円。

Read in English

Panasonic and other Japanese stocks supporting power supply amid AI-driven electricity shortage

Article (Rakuten Securities, by 茂木春輝, published 8:15 on Yahoo! Finance Japan) on battery demand driven by AI data centers and renewable energy.
Global lithium-ion battery market per METI: 23 trillion yen in 2025, 46 trillion yen in 2035 (about 2x), 55 trillion yen in 2040 (about 2.4x).
Government target: raise Japanese companies' battery-related sales 3x by 2035.
7th Strategic Energy Plan: renewables at 40-50% of 2040 power mix (solar 23-29%, wind 4-8%).
Grid-connected grid-scale battery output per Agency for Natural Resources and Energy: about 210 MW (approx. 21万kW) at end-March 2025 to about 1,280 MW (approx. 128万kW) at end-June 2026.
Data center battery roles: BBU near server racks, UPS for uninterrupted power, demand-side batteries for renewable use and peak cut, and grid-scale batteries for supply-demand balancing.
Long-term decarbonization power auction: FY2024 battery bids about 7 GW, 1.37 GW awarded. FY2025 (results published May 2026) introduced a rule that lithium-ion capacity from any single non-Japan cell-producing country or region must be under 30% of total awarded capacity.
FY2025 battery bid capacity fell over 60% year on year to 2.7 GW; awarded capacity was 1.25 GW (vs 1.37 GW); award rate rose from about 20% to 46%.
Multi-stacking: grid batteries earn across the wholesale market (JEPX), balancing market and capacity market, optimized by AI-based energy management systems (AI-EMS).
For data center batteries, over 1 MWh systems are 60% of sales; in the 100 kWh-1 MWh range, VRLA-to-lithium replacement is active; differentiation depends on PCS, switchgear, monitoring software and maintenance.
Stocks listed (price data as of 2026-11-05):
6752 Panasonic HD: BBU and cells; data center storage sales from 322.0 billion yen (FY2025) to 550 billion yen (FY2026) and 1 trillion yen (FY2028), with the 800 billion yen FY2028 target now expected in FY2027; Osaka plant shipments began April 2026; Mexico module plant expansion and Kansas data center cell line; FY2028 ROIC target above 20% for energy solutions; next-generation HVDC BBU mass-production prep in FY2026; dividend forecast raised.
6674 GS Yuasa: lead-acid and lithium batteries, UPS backup; FY ended March 2026 sales 609 billion yen and operating profit 60.2 billion yen (record); stock hit 7,899 yen year-to-date high in June 2026, around 4,500 yen on Nov 5; PER 11.5x, PBR 1.15x, dividend yield 2.16%.
6504 Fuji Electric: large UPS, switchgear, grid battery systems; plans 7.6x FY2024 grid storage system sales by FY2026; energy segment operating profit forecast 71 billion yen, up 11.5 billion yen.
6622 Daihen: grid PCS, transformers, AI-EMS; FY2024 grid storage related orders about 5 billion yen; FY2026 EMS orders forecast 45 billion yen; on Oct 29, 2026 raised FY ending March 2027 recurring profit forecast by 51.7%.
6508 Meidensha: grid storage systems (PCS) and switchgear.
5802 Sumitomo Electric: redox flow batteries, 47 MW/162 MWh cumulative installations in Japan and abroad; new model orders from January 2026.
9519 Renova: owns, develops and operates grid storage; Hyogo Himeji and Shimane Yasugi projects; May 2026 estimate of 12-14 billion yen EBITDA by FY2030 for storage business; August 2026 disclosure of 677 MW of announced projects (operating, under construction, development) with FY2030 EBITDA estimate of 11.5-12.5 billion yen.